作为当下市场的灵魂品种，龙虎榜出来后引发大家纷纷讨论。笔者简单说一下看法和逻辑，仅供参考。

　　01 龙虎榜情况

　　首先，中软（00354.HK）是三日龙虎榜，龙虎榜卖出机构， 大概率第一天尾盘炸板，第二天板上炸开，作为横盘一年，近期突破的几百亿市值来讲，出来几个亿机构，我认为不足为奇，并且7.7 日尾盘 7.8日早盘对这个票没有很强信心的机构、投资者都不一定能拿住。

　　7月9号卖出机构的品种，王府井（.SH）五个亿，光大证券(.SH)七个亿，申万宏源()、集友股份(.SH)、中航沈飞(.SH)等等都是大额净卖出，没有影响后面走势。

　　机构对于股性，以及市场辨识度，龙头的想法更淡一些，更偏重于务实一些，所以这里也存在一定的预期差。

　　新财富第一到第五，软件之前推的都是软统信，大家的信心基于华为支持，但近期的事实，已经出来了华为适配麒麟性能优于统信，麒麟os与华为跑分更优秀。

　　02 中软的变量

　　从我的认知梳理一下中软目前的变量：

　　1、云南、四川集采：总体出货量麒麟占优，其中服务器OS 绝大多数为麒麟份额。

　　服务器OS 区别于桌面OS 的两大核心：1.服务器作为机构业务运转的核心大脑，OS 需要更强大的稳定性，麒麟软件在服务器OS 获得绝对领先份额证明其OS 产品更强竞争力。

　　另外，服务器与桌面整体比例约1：10，但服务器OS 价格约20 倍于桌面PC 价格（8000 VS 400），麒麟软件整体出货量占优的情况下，服务器OS 份额更高，能获得更可观的收入利润弹性。

　　2、7 月8 日，湖北省领导会见中国电子董事长芮晓武等人。双方就进一步深化合作进行了交流，并见证了中国电子旗下中国系统与武汉经济技术开发区管委会签署全面合作协议中国电子作为中国软件、麒麟软件的大股东，其一把手与湖北省一把手亲自会面，签署麒麟软件与武汉的全面合作协议，武汉是通信的大本营，继续超预期的证明。

　　3、硬实力证明，行业用户会对产品进行全面测试，比拼的主要是产品性能、可靠稳定性以及技术服务、问题响应解决能力。近期国有大行国产软硬件采购3 年预计采购数万台国产PC 和服务器。

　　经过全方位详细的测试：

　　性能上：麒麟服务器OS 明显优于其他

　　份额上：服务器OS 全部给了麒麟，PC 端原本计划全部给uos，然而经过全面测评后仍有3成给了麒麟，7 成给了uos

　　4、与华为合作取得重要突破，“华为绑定扶持某厂商”逻辑不攻自破。日前，华为开源系统openeuler（专门适配鲲鹏920）与麒麟合作研发商业版本，性能大大优于其他OS 适配鲲鹏920。华为openeuler 今年的KPI 考核是麒麟销售多少套。

　　03 总结

　　1、市场行为中软已奠定信创龙头位置，机构卖出不影响市场地位。

　　2、麒麟软件在云南、四川两地份额全面超预期。

　　3、金融行业信创招标麒麟仍大幅超预期。

　　4、华为绑定某厂商操作系统被攻破， 华为内部kpi野考核麒麟销售，事实证明与麒麟联合开发的os版本强于其他。

　　综上所述，压制了中软一年的横盘因素彻底消除，我自己的看法不会因为某些机构的卖出而影响中软质变的龙头地位。（本文作者：猛do）