上海证券 袁威津

上周中信电子指数上涨2.9%，排名中信28个一级行业中的第15位。从电子二级行业来看，芯片50ETF指数上涨5.1%、消费电子指数上涨1.1%、LED上涨2.8%、PCB上涨5.0%、面板上涨0.0%、新能源汽车指数上涨6.5%、游戏指数上涨0.9%。从我们关注的海外的电子指数来看，上周费城半导体指数上涨2.7%、台湾电子指数上涨2.0%、恒生资讯科技业指数上涨0.4%。

上海交大射频EDA软件亮相工博会

近日，第二十二届中国国际工业博览会在上海举办，由上海交大副校长毛军发和教授吴林晟研究团队、芯和半导体科技(上海)有限公司共同合作的EDA软件亮相展会。该项目获得国家973项目、国家自然科学基金、国家重大专项、上海市科委科研计划项目等的支持，主要面向射频芯片设计，包括IPD器件设计、射频滤波器设计、先进封装设计以及射频器件仿真测试。据了解，该软件已经在移动通信、卫星通讯和集成电路等多个领域取得推广应用。

投资建议

电子制造线涉及到大量的设备，关注宏观经济回暖预期下3DAOI设备企业业绩反转。5G商用提升手机射频芯片单机价值量，结合国产化趋势，建议持续关注手机射频产业。柔性电子电路板产业东移持续推进，建议关注产业头部企业。Type-C连接线以及电荷泵快充方案的推广加速手机快充产业拐点向上，建议关注快速充电头制造厂商。各国针对车联网发展推出大量产业政策。特别关注商用车增配自动紧急制动系统。2018年2月，交通部发布《营运货车安全技术条件第1部分：载货汽车》，其中提及2021年1月和5月分别针对符合要求的客车和载货车安装自动紧急刹车制动系统(AEBS)。我们认为，商用车智能化程度低于乘用车，在政策与市场需求的共同牵引下，商用车智能化赛道亮眼，建议关注相关企业鸿泉物联等。

主要风险因素：(1)美国对华限制政策升级;(2)5G产业商用不及预期。