【作 者】：网站采编
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【摘 要】：英方软件拟于上交所科创板上市，计划公开发行股票数量不超过2,094.6737万股，且不低于本次发行上市后公司股份总数的25%。本次发行的保荐机构为兴业证券股份有限公司，保荐代表人为

英方软件拟于上交所科创板上市，计划公开发行股票数量不超过2,094.6737万股，且不低于本次发行上市后公司股份总数的25%。本次发行的保荐机构为兴业证券股份有限公司，保荐代表人为吴昊、齐明。

英方软件与大客户海通证券开展关联交易。2020年、2021年，海通证券股份有限公司均为公司第三大客户，销售收入分别为514.76万元、520.19万元。2019年6月，海通旭初向英方软件进行增资，持有公司4.21%股份并向公司推荐一名董事，海通证券系海通旭初实际控制人。发审委要求保荐机构分析英方软件与海通证券关联交易的必要性及商业合理性，是否与海通旭初的入股有关，是否存在特殊利益安排。

2019年6月，英方软件及其彼时全体股东与海通旭初、周警伟签订了《关于上海英方软件股份有限公司之投资协议》及《股东协议》。同月，英方软件、胡军擎与海通旭初签订了《股东协议之补充协议》，约定若英方软件在投资完成日后48个月内未实现合格上市或合格整体出售，海通旭初有权要求英方软件和/或胡军擎按照投资本金加每年8.00%的利息与公司账面净资产值计算的所持公司股份价值孰高价格回购其持有的全部或部分股份。

其中，职工薪酬金额分别为1,885.02万元、2,771.78万元、3,599.14万元、5,080.84万元，占研发费用的比例分别为85.86%、85.09%、87.29%、89.70%。

关二轮审核问询函回复显示，发审委要求保荐机构分析英方软件与海通证券关联交易的必要性及商业合理性，是否与海通旭初的入股有关，是否存在特殊利益安排。

公司去年逾期应收账款金额超过净利润。2019年至2021年，应收账款账面余额中逾期金额分别849.03万元、1,885.61万元和3,751.32万元，占各期应收账款余额比例分别为22.86%、29.37%和37.66%。

申报稿显示，公司2019年和2020年的营业收入分别为11,194.03万元、13,926.17万元，归属于母公司所有者的净利润分别为1,848.51万元、4,015.83万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为1,467.03万元、2,732.72万元。

2020年、2021年，海通证券股份有限公司均为公司第三大客户，销售收入分别为514.76万元、520.19万元。

胡军擎持有上海爱兔56.60%的财产份额并担任上海爱兔的执行事务合伙人，其配偶江俊持有上海爱兔10.00%的财产份额，二人合计控制英方软件46.29%的股份；胡军擎担任公司董事长兼总经理、江俊担任公司董事兼副总经理。胡军擎、江俊夫妇为英方软件的共同实际控制人。

公司拟募集资金57,444.54万元，其中24,609.65万元用于行业数据安全和业务连续性及大数据复制软件升级项目、14,007.56万元用于云数据管理解决方案建设项目、11,913.87万元用于研发中心升级项目、6,913.46万元用于营销网络升级项目。

市场空间相对较小

2018年至2021年，英方软件应收账款余额分别为2,272.41万元、3,714.83万元、6,420.85万元、9,959.84万元，占当期营业收入比例分别为35.78%、36.38%、49.95%、62.33%。

申报稿显示，公司2019年和2020年的综合毛利率分别为72.57%、79.79%，主营业务毛利率分别为72.72%、80.79%。

英方软件所处的数据复制软件行业，产品通常以纯软件和软硬件一体机两种形态交付客户。相较国外，我国的数据复制软件行业整体起步较晚，市场空间相对较小。根据IDC统计，2020年公司产品涉及的灾备市场规模约4.92亿美元（约合人民币31.0亿元），其中纯软件和一体机市场分别约2.17亿美元（约合人民币13.7亿元）和2.75亿美元（约合人民币17.2亿元）。

2018年至2021年，英方软件研发费用分别为2,195.56万元、3,257.31万元、4,123.27万元、5,664.51万元，占营业收入的比例分别为34.57%、31.90%、32.08%及35.45%其中，职工薪酬金额分别为1,885.02万元、2,771.78万元、3,599.14万元、5,080.84万元，占研发费用的比例分别为85.86%、85.09%、87.29%、89.70%。

去年毛利率降 两年数据“打架”

来源：中国经济网

英方软件分别为于2021年12月29日发布招股书申报稿，2022年5月24日发布招股书上会稿。对比两版招股书，2019年和2020年包括营业收入、净利润等多项数据对不上。

胡军擎直接持有公司2,445.50万股股份，占公司股份总数的39.09%，为公司控股股东。

英方软件分别为于2021年12月29日发布招股书申报稿，2022年5月24日发布招股书上会稿。对比两版招股书，2019年和2020年的营业收入和净利润数据对不上。

2019年至2021年，应收账款账面余额中逾期金额分别849.03万元、1,885.61万元和3,751.32万元，占各期应收账款余额比例分别为22.86%、29.37%和37.66%。